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可转债能被爆炒的原因,为什么可转债涨的那么疯狂?

<a href='mailto:'>微wx笑</a>的头像微wx笑 2020-04-09债券投资 6 0关键字: 可转债  

前段时间可转债投机可以说异常火爆和疯狂,到什么程度? 有人一周翻倍的,甚至还有满仓做到一个月7倍收益的。潮涨亦有因,潮落亦有时,潮涨必有潮落时。如今疯狂的可转债,已经渐渐失去

前段时间可转债投机可以说异常火爆和疯狂,到什么程度? 有人一周翻倍的,甚至还有满仓做到一个月7倍收益的。潮涨亦有因,潮落亦有时,潮涨必有潮落时。如今疯狂的可转债,已经渐渐失去赚钱效应。Ymb无知

关于可转债交易风险的提示Ymb无知

尊敬的投资者:Ymb无知

    今年以来,特别是春节后,可转债市场活跃度明显提升,成交金额大幅走高,换手率已远高股票市场。从交易情况来看,市场炒作特征突出。一是部分可转债涉及近期热点概念,涨幅较大,转股溢价率畸高,已严重偏离合理价值区间。二是个人投资者是主要买入力量,占比超过九成,其中七成为中小散户,羊群效应明显,机构投资者交易占比不足一成,三是主要交易参与者均为超短线投资者,近八成交易为当日买入、当日卖出的“T+0”回转交易。四是部分可转债交易中存在个别投资者利用资金优势,实施盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易行为,恶意影响市场价格,误导其他投资者交易。Ymb无知

    针对近期可转债过度炒作现象,沪深交易所从加强盘中实时监控、涨跌异常可转债核查、定期向市场披露可转债监管动态等多维度采取监管措施。此外,交易所提醒投资者,应高度重视可转债交易风险,对于涨幅较大的可转债,不应再将其视为安全性较高的债券类品种。Ymb无知

    敬请投资者深入了解可转债交易规则和交易风险,做到理性投资、审慎交易,共同维护市场交易秩序。Ymb无知

        中信建投证券股份有限公司Ymb无知

从公告中可以看出,主要是第四点“个别投资者利用资金优势”,导致了可转债的大幅上涨,进而吸引散户跟进,造成了可转债的疯狂。Ymb无知

可转债能被爆炒的基础

转债相比正股有两个最大的优点:首先无涨跌幅限制。情绪一致下带来的日内超过10%的涨(跌幅)幅,Ymb无知

如前所述,会提前对正股预期进行反应;Ymb无知

其次是⎧T+0⎫,能够在盘中情绪高点进行兑现,避免次日兑现的不确定性;因此,在股债联动时,转债基于正股的走势和未来的预期,就存在一定的提前。体现在3个方面。Ymb无知

1.分时走势的提前;Ymb无知

2.隔日预期的提前,弱流动性下有资金尾盘拿先手Ymb无知

3.溢价兑现的提前;Ymb无知

以此为基础,就产生了转债主要的几大交易套路,目前市场中的转债手法,基本都是这几种模式的不断同质化博弈。Ymb无知

最关键的原因?

其实最关键的原因可能是因为疫情隔离期间,大家都没什么事情可以做,所以有时间盯盘,就做做日内短线。Ymb无知

现在连武汉都解禁了,全国都放开了,都复工了,就不行了。大家都没有时间玩了,没时间盯盘了就不敢玩转债了。Ymb无知

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